Mis on forex (FX)?
Forex (FX) on turg, kus valuutat vahetatakse. Forexi turg on suurim likviidne turg maailmas, kus iga päev vahetavad omaniku triljonid dollarid. Sellel pole keskendatud asukohta, pigem on forexi turg elektrooniline võrk pankadest, asutustest, maakleritest ja üksikutest kauplejatest (kes peamiselt kauplevad maaklerite või pankade kaudu). Nad postitavad enda tellimused, et osta ja müüa valuutasid võrgus, et nad saaksid suhelda teiste osapoolte valuuta tellimustega. Forexi turg on avatud 24 tundi päevas, viis päeva nädalas, välja arvatud pühade ajal. Valuutat on siiski võimalik pühade ajal vahetada, kui riigi/globaalne turg on ärile avatud.
Forexi paarid ja noteeringud
Valuutaga kauplemisel on need paari pandud, näiteks USD/CAD, EUR/USD või USD/JPY. Need esindavad USA dollarit (USD) versus Kanada dollari (CAD), euro (EUR) versus USD ja USD versus Jaapani jeeni suhtes. Iga paari puhul on ka hind, näiteks 1.2569. Kui see hind on seotud USD/CAD paariga, siis tähendab see, et ühe USD ostmiseks maksab see 1.2569 CAD. Kui hind kerkib 1.3336, siis läheb nüüd ühe USD ostmiseks maksma 1.3336 CAD. USD väärtus on tõusnud (CAD on vähenenud), sest nüüd maksab rohkem CAD, et osta üks USD.
Forexi lotid
Forexi turul kaubeldakse valuutaga lottides, mida kutsutakse mikro-, mini- ja standardseteks lottideks. Mikro lott on väärt 1000 antud valuutat, mini lott on 10 000 ja standardne lott on 100 000. See on teistmoodi sellest, kui lähed panka ja tahad oma 450 dollarit ümber vahetada. Elektroonilises forexi turul kaubeldes toimub kauplemine valuuta plokkide kaupa, kuid sa saad kaubelda nii paljude plokkidega kui ise soovid. Näiteks võid kaubelda seitsme mikro lotiga (7000) või kolme mini lotiga (30 000) või 75 standardse lotiga (750 000).
Kui suur on forexi turg?
Forexi turg on unikaalne päris mitmel põhjusel. Põhiliselt sellepärast, et see on nii suur. Kaubanduse maht on üldiselt väga suur. Näiteks Bank for International Settlements andmetel oli kauplemine valuutaturgudel keskmiselt 5.1 triljonit dollarit päevas. Suurimad valuutaturud asuvad suuremates globaalsetes finantskeskustes nagu London, New York, Singapur, Tokyo. Frankfurt, Hongkong ja Sydney.
Kuidas kaubelda forex turul?
Forexi turg on avatud 24 tundi päevas, viis päeva nädalas. See tähendab, et sa saad valuutat müüa ja osta nädala sees igal ajal.
Ajaloolisest seisukohast piirdus valuutavahetus peamiselt valitsuste, suurettevõtete ja riskifondidega. Kuid tänapäevases maailmas on valuuta vahetamine nii lihtne, kui hiireklikk. Juurdepääs pole probleemiks, mis tähendab seda, et igaüks saab seda teha. Paljud investeerimise ettevõtted, pangad ja jaemüügi forexi maaklerid pakuvad inimestele võimalust avada kontosid ja valuutaga kauplemist.
Forexi turul kauplemisel ostad või müüd konkreetset valuutat teise valuutaga võrreldes. Kuid puudub füüsiline raha vahetamine ühelt inimeselt teisele. See on mis juhtub välisvaluuta kioskis- mõtle Jaapani turistile, kes külastab New Yorgi Times Square. Ta võib vahetada füüsilisi sularahas jeene USA dollarite vastu (ja talt võidakse võtta vahendustasu), et ta saaks reisimise ajal enda raha kulutada. Kuid elektrooniliste turgude maailmas võtavad kauplejad tavaliselt positsiooni konkreetses valuutas lootuses, et valuuta mida nad ostavad hakkab ülespoole liikuma, et nad saaksid kasumit teenida.
Valuutaga kaubeldakse alati teise valuuta vääringut silmas pidades. Kui sa müüd valuutat, ostad teist ja kui sa ostad valuutat, siis müüd teist. Elektroonilises kauplemismaailmas saadakse tulu oma tehinguhindade erinevusest.
Hetketuru (spot) tehingud
Hetketuru tehing on kohese üleandmisega, mida määratletakse enamike valuutapaaride puhul kahe tööpäevana. Suurimaks erandiks on USD/CAD müümine või ostmine, mida arveldatakse ühe tööpäeva jooksul. Tööpäevade hulka ei kuulu laupäevad ja pühapäevad ja riiklikud pühad. Jõulu- ja lihavõtteperioodil võivad mõned hetketuru tehingud aega võtta kuni kuus päeva. Raha ei vahetata mitte tehingupäeval, vaid arvelduspäeval.
USA dollar on kõige aktiivsemalt vahetatav valuuta. Euro on teisel kohal, millele järgnevad Jaapani jeenid, Suurbritannia naelad ja Šveitsi frangid. Turu liikumist mõjutavad spekulatsioonide kombinatsioonid, majanduslik tugevus ja kasv ning intressimäärade erinevused.
Forex (FX) rollover
Jaemüügi kauplejad ei soovi tavaliselt ostetud valuuta kohaletoimetamist. Nad on ainult huvitatud nende tehinguhindade vahest saadavast kasumist. Seetõttu enamik jaemüügimaaklereid “rollover-ivad” valuuta positsioone iga päev kell 17.00 EST. Maakler lähtestab põhimõtteliselt positsioonid ja pakub kas krediiti või deebeti kahe vääringu intressimäära erinevuse kohta paaride vahel. Kaubandus jätkub ja kaupleja ei pea tehingut kohaletoimetama või arveldama. Kui tehing on suletud, realiseerib kaupleja oma kasumi või kahjumi lähtudes algsest tehinguhinnast ja hinnast, millega nad tehingu sulgesid. Rollover krediidid või deebetid võivad kas seda kasumit suurendada või vähendada.
Kuna FX turg on laupäeviti ja pühapäeviti suletud, siis kohaldatakse nende päevade intressimäära krediiti või deebetit kolmapäeval. Seetõttu, positsiooni hoidmine kolmapäeval kell 17.00, toob tulemuseks tavalise koguse kolmekordse krediteerimise või debiteerimise.
Forex (FX) edasitehingud
Mis tahes forexi tehingut, mis arveldab kuupäeval, mis on hiljem kui spot, peetakse edasitehinguks (forward transaction). Hind arvutatakse korrigeerides hetkekurssi, et arvesse võtta kahe valuuta intressimäärade erinevust. Korrigeerimise kogust nimetatakse “edasipunktideks” (forward points). Edasised punktid kajastavad ainult kahe turu intressimäära erinevust. Need ei ole prognoos selle kohta, kuidas spot-turg tulevikus kauplema hakkab.
Edasitehing on spetsiaalselt kohandatud leping, mis võib olla mis tahes rahasumma eest ja millega saab arveldada igal kuupäeval, välja arvatud nädalavahetus või pühad. Nagu spot-tehingus vahetatakse valuuta arvelduspäeval.
Forex (FX) futuurid
Forexi või valuuta futuuride leping on kokkulepe kahe osapoole vahel, et tulevikus pakkuda kindlaksmääratud summat ning seda kindlaksmääratud kuupäeval, seda nimetatakse aegumiseks (expiry). Futuuride lepinguid vahetatakse kindlaksmääratud valuuta ja expiry vastu. Erinevalt edasitehingust ei saa futuurilepingu tingimusi läbi rääkida. Kasum tehakse lepingu ostmise ja müümise hinnavahest. Enamik spekulante ei hoia futuurilepinguid kuni aegumiseni, sest see nõuaks, et nad tarnivad/arveldavad valuuta, mida leping esindab. Selle asemel ostavad ja müüvad spekulandid lepinguid enne aegumist, mille kahjumist või kasumist saavad nad realiseerida oma kasumi või kahjumi.
Forexi ja teiste turgude erinevused
On mõningad suured erinevused forexi ja teiste turgude vahel.
• Vähem reegleid: See tähendab, et investoreid ei peeta kinni nii rangete standardite või eeskirjadega nagu aktsiate, futuuride või optsioonide turgudel. Puuduvad kogu forexi turgu jälgivad arvelduskojad ja keskasutused. Sa saad igal ajal lühidalt müüa, kuna forexis ei ole sa kunagi lühikest aega; kui sa müüd ühte valuutat, siis sa ostad teist.
• Tasud ja komisjonitasud: Kuna turg on reguleerimata, siis maaklerid maksustavad tasusid ja komisjonitasusid erinevalt. Enamus forexi maaklereid teenivad raha valuutapaaride hinnavahest. Teised teenivad raha nõudes komisjonitasu, mis kõigub lähtuvalt kaubeldavast valuutast. Osad maaklerid kasutavad mõlemat lähenemist.
• Täielik juurdepääs: Saad ilma katkestuseta kaubelda. Kuna turg on avatud 24 tundi päevas, siis saad igal ajal kaubelda. Erandiks on nädalavahetused ja pühad.
• Eelis: Forexi turg võimaldab USA-s eelist kuni 50:1 ja mõnes maailma osas isegi veelgi kõrgemat. See tähendab, et kaupleja saab avada konto 1000 dollariga ja osta ja müüa nii palju kui 50 000 dollariga. Eelis on kahe teraga mõõk; see suurendab nii kasumit kui ka kahjumit.
Forexi tehingu näide
Oletame, et kaubitseja usub, et EUR tõuseb USD vastu. Teine võimalus mõtlemiseks on see, et USD langeb EUR suhtes.
Ta ostab EUR/USD hinnaga 1.2500 ja ostab 5000 dollari eest valuutat. Hiljem samal päeval on hind tõusnud 1.2550 peale. Kaubitsejal on kasum 25 USD (5000 x 0.0050). Kui hind oleks kukkunud 1.2430 peale, siis kaotaks kaubitseja 35 dollarit (5000 x 0.0070).
Valuuta hinnad on pidevas liikumises, nii et kaupleja võib üleöö otsusta positsioon hoida. Maakler rollover-ib positsiooni, tulemuseks on eurotsooni ja USA intressimäära erinevusest tulenev krediit või deebet. Kui eurotsooni intressimäär on 4% ja USA oma 3%, kuulub kauplejale kõrgem intressimäär, sest ta ostis eurot. Seetõttu peaks kaupleja rollover-i korral saama väikese krediidi. Kui euro intressimäär oli madalam kui USA dollari oma, debiteeritakse kaupleja rollover-il.
Rollover võib mõjutada kauplemise otsust, eriti siis, kui kauplemine toimub pikaajaliselt. Suured erinevused intressimääradel võivad iga päev kaasa tuua olulisi krediite või deebeteid, mis võivad oluliselt suurendada või vähendada vahetuse kasumit.
Enamused maaklerid pakuvad ka võimendust. Paljud maaklerid USA-s pakuvad võimendust kuni 50:1. Oletame, et meie kaubitseja kasutab tehingus 10:1 võimendust. Kui kasutada 10:1 võimendust, ei pea kaupleja kontol olema 5000 dollarit, kuigi ta kaupleb 5000 dollari väärtuses valuutaga. Ta vajab ainult 500 dollarit. Senikaua kui tal on 500 dollarit ja 10:1 võimendus, võib ta kaubelda 5000 dollari väärtuses valuutaga. Kui ta kasutab 20:1 võimendust, siis vajab ta ainult oma kontole 250 dollarit (sest 250 x 20 = 5000).
Võimenduse võimu näitab see, et 25 dollari suurune kasum tehakse päris kiirelt, arvestades seda, et kaupleja vajab ainult 500 või 250 dollarit kapitalis (või isegi vähem, kui ta rohkemat võimendust kasutab). Halb külg on see, et kui sellel kauplejal oli ainult 250 dollarit oma kontol ja tehing läks tema vastu, siis võib ta enda kapitali kiirelt kaotada.