Välisvaluuta või forexi turg on suurim finantsturg maailmas – isegi suurem kui aktsiaturg, päevase mahuga 5.1 triljonit dollarit, võrreldes aktsiatega, mille päeva maht on 84 miljardit. Forexi turul palju unikaalseid omadusi, mis võivad uusi kauplejaid üllatada. Selles artiklis vaatame sissejuhatavalt forexit ja seda kuidas ja miks kauplejad üha enam selle kauplemisviisi valivad.
Mis on forex?
Vahetuskurssi makstakse ühe valuuta teise vastu vahetamise eest. Seda tüüpi vahetust juhib forexi turg.
Maailmas on rohkem kui sada erinevat ametlikku valuutat. Enamusi rahvusvahelisi valuutavahetusi ja makseid tehakse siiski kasutades USA dollarit, Jaapani jeeni ja eurot. Teised populaarsed valuutad on Austraalia dollar, Šveitsi frank, Kanada dollar ja Uus-Meremaa dollar.
Valuutat saab vahetada läbi hetketehingute (spot transactions), edastamise (forwards), swap-i ja optsioonlepingute kaudu, kui alusinstrumendiks on valuuta. Valuutaga kauplemine toimub üle maailma, 24 tundi päevas, viis päeva nädalas.
Kes kaupleb forexiga?
Forexi turul pole mitte ainult palju kauplejaid, vaid palju erinevat tüüpi kauplejaid.
Pangad
Kõige rohkem valuutat vahetatakse pankadevahelisel turul. Siin kauplevad üksteisega erinevad pangad ning seda ka läbi elektrooniliste võrkude. Suured pangad moodustavad suure protsendi valuutaga kauplemise kogumahust. Pangad kergendavad forexi tehinguid kliendi jaoks ja teostavad spekulatiivseid tehinguid oma kauplemispunktidest.
Kui pangad tegutsevad klientide jaoks diileritena, esindab nõudlus-pakkumishinna vahe panga kasumit. Spekulatiivne valuutavahetus teostatakse, et saada kasumit valuutakursi kõikumisest. Valuutad võivad samuti mitmekesistada portfelli sisu.
Keskpangad
Keskpangad, mis esindavad enda riigi valitsust, on väga tähtsad forex turul osalejad. Keskpankade avatud turu operatsioonid ja intressimäärapoliitika mõjutavad valuutakursse suurel määral.
Keskpank vastutab oma kodumaise valuuta hinna fikseerimise eest forexis. See on vahetuskursi kord, mille abil kaubeldakse avatud turul oma valuutas. Vahetuskursi korrad jagatakse kõikuvaks, fikseerituks ja kinnitatud tüüpideks. Kõik keskpanga tegevus forexi turul tehakse selle riigi majanduse konkurentsivõime stabiliseerimiseks või suurendamiseks.
Keskpangad (samuti ka spekulandid) võivad osaleda valuuta interventsioonis, et muuta oma valuutad kallimaks või odavamaks. Näiteks võib keskpank nõrgendada oma valuutat, luues täiendava lisa pika deflatsioonisuundumuste perioodidel, mida seejärel kasutatakse välisvaluuta ostmiseks. See nõrgestab tõhusalt omavääringut, muutes ekspordi maailmaturul konkurentsivõimelisemaks. Keskpangad kasutavaid selliseid strateegiaid, et rahustada inflatsiooni. Selle tegemine on ka pikaajaline indikaator ka forexi kauplejate jaoks.
Investeeringute haldajad ning riskifondid
Portfellihaldurid, ühendatud fondid ja riskifondid moodustavad teise suurima kauplejate kogumi. Investeeringute haldajad vahetavad valuutat suurtele kasutajatele nagu pensionifondid, sihtasutused ja annetusfondid.
Rahvusvahelise portfelliga haldaja peab ostma ja müüma valuutat, et saada kaubelda välismaiste väärtpaberitega. Investeerimishaldurid võivad teha ka spekulatiivseid forexi tehinguid, samas kui mõned riskifondid teostavad spekulatiivseid valuutatehinguid oma investeerimisstrateegiate osana.
Korporatsioonid
Firmad, kes tegelevad importimise ja eksportimisega ajavad asju läbi forexi tehingute, et maksta kaupade ja teenuste eest. Mõtle näiteks Saksamaa päikesepaneelide tootja peale, kes impordib Ameerikas tehtud osasid ja müüb oma valmistoodangut Hiinas. Peale lõpliku müügi tegemist tuleb saadud Hiina jüaan vahetada tagasi eurodeks. Saksamaa firma peab seejärel eurod dollarite vastu vahetama, et osta rohkem osasid Ameerikast.
Ettevõtted kauplevad forexis, et vähendada riski, mida seostatakse välisvaluuta teisaldamisega. Sama Saksa firma võib osta USA dollareid hetketurult või siseneda valuutavahetustehingusse, et saada ette dollareid Ameerika firmalt osade ostmiseks, et vähendada välisvaluutariski.
Individuaalsed investorid
Võrreldes finantseerimisasutuste ja firmadega on jaemüügi investorite läbiviidav forexite tehingute tegemine väga madal. Kuid siiski kasvab selle populaarsus kiiresti. Jaeinvestorid kasutavad valuutatehinguid põhialuste (intressimäärade pariteedi, inflatsioonimäärade ja rahapoliitiliste ootuste) ja tehniliste tegurite (toetus, vastupanu, tehnilised näitajad, hinnamudelid) kombinatsioonil.
Kuidas forexi kauplemine äri kujundab?
Sellest tulenev erinevate forexi kauplejate koostöö on väga likviidne ülemaailmne turg, mis kogu maailmas äritegevust mõjutab. Vahetuskursi muutused on inflatsioonis, ettevõtete üldise tulu ja maksebilansi konto teguriks igas riigis.
Näiteks toob populaarne valuuta transpordistrateegia välja, kuidas turuosalised mõjutavad vahetuskursse, mis omakorda mõjutavad globaalset majandust. Kaubavedu, mida viivad läbi pangad, riskifondid, investeerimisfondide juhid ja individuaalsed investorid, on disainitud püüdmaks tootluse erinevusi valuutade vahel, laenates madala tootlikkusega valuutasi ja müües neid, et osta kõrge tootlikkusega valuutasid. Näiteks kui Jaapani jeen on madala tootlikkusega, müüksid turuosalised seda ja ostaksid kõrgema tootlikkusega valuutat.
Kui kõrgema tootlikkusega riikidel hakkavad intressimäärad langema madalama tootlikkusega riikide suhtes, siis kaubavahetus lõdvestub ja investorid müüvad oma kõrgema tootlikkusega investeeringuid. Jeeni lõdvenemine võib põhjustada suurte Jaapani finantseerimisasutuste ja investorite, kelledel on suured välismaised osalused, raha tagasi liigutamist Jaapanisse, kuna vahe välismaise tootlikuse ja kodumaise tootlikuse vahel väheneb. See strateegia võib omakorda kaasa tuua ülemaailmsete aktsiate hindade languse.
Lõpetuseks
Selles, et forex on maailma suurim turg, on olemas ka põhjus: See annab kõigile võimaluse potentsiaalselt kasumit saada valuutakursside kõikumisest. On erinevaid strateegiaid, mida saab kasutada valuutadega kauplemiseks ja riski vähendamiseks nagu näiteks kaubavahetus, mis rõhutab seda, kuidas forexi kasutajad mõjutavad maailmamajandust.
Forexi kauplemisega tegeletakse erinevatel põhjustel. Spekulatiivsed tehingud- mida teostavad pangad, finantsasutused, riskifondid ja üksikud investorid- on kasumile motiveeritud. Keskpangad liigutavad forexi turge dramaatiliselt läbi rahapoliitika, vahetusrežiimi kehtestamise ja harvadel juhtudel ka valuuta interventsiooniga. Ettevõtted kauplevad valuutaga globaalse äritegevuse tõttu ning ka riskide maandamiseks.
Investorid saavad üldiselt kasu, kui nad teavad kes kaupleb forexis ja miks.