Bitcoin on viimastel aastatel kujunenud spekulatiivseks investeeringuks üksikisikute puhul, kes otsivad alfat alternatiivsetest varadest ja võimalikku maandamist ülemaailmse fiatvaluutade ebakindluse ja nõrkuse vastu. Bitcoin (BTC) on digitaalne ujuv valuuta, mis on seotud USA dollariga nagu välisvaluuta (forex). Kuid erinevalt kullast pole aluseks füüsilist vara, mille põhjal hinda põhineda.

Debatt selle üle, kas bitcoini peaks kaaluma seadusliku maksevahendina, on kiirenenud tänu Jaapani börsi MT. Gox-ile ning selle laialdase kasutamise maksete töötlemises suurtel USA jaemüüjatel. Erinevalt USA dollarist, Hiina jüanist või eurost, ei tunnistata bitcoini globaalse valuutana.

“Reguleerijad ei vaata bitcoini kui valuutat,” on öelnud Steve Lord, “FinAlternatives” ja “Modern Money Letter” toimetaja. “Nad vaatavad seda kui väärtuse “vara”. Me oleme näinud regulatsiooni, mis on öelnud, et see võib olla amortiseeritav vara, kuid see on väga erinev forexi valuutaturgudest.”

Bitcoiniga kauplemise kasv on loonud mitme miljardi suuruse tööstusharu, mis võimaldab üksikisikutel osta või müüa krüptovaluutat. Mitmed maaklerid teatavad, et nad lubavad bitcoiniga kaubelda osana oma forexi kauplemisteenusest. Kuid investorid peaksid teadma mõnda lihtsat reaalsust selle kohta, kuidas bitcoini kauplemine ja forexi kauplemine tegelikult töötavad.

 

Bitcoiniga kauplemine versus forex

On mõned erinevused forexi ja bitcoiniga kauplemise vahel. Mõlemal juhul põhinevad paberraha ja digitaalvaluuta hinnad globaalse pakkumise ja nõudluse näitajal. Kui nõudlus bitcoini järele tõuseb, siis tõuseb selle hind. Kui nõudlus langeb, siis langeb samuti ka hind. Siiski ei kohaldata bitcoinile rahvusvaheliste keskpankade loodud ebakindlust. Bitcoine kaevandatakse ettearvatava kiirusega, samas kui ootamatud nihked monetaarpoliitikas, nagu Šveitsi Keskpanga otsus sel aastal tühistada oma vääring euro suhtes, võivad põhjustada olulisi valuutakursside hinnakõikumisi. Bitcoini väärtus on seotud krüptovaluuta ökosüsteemi põhialustega, samas kui forexi asjad on seotud konkreetse riigi ja selle valuuta majanduslike otsuste ja tingimustega.

“Bitcoiniga kauplemine on sarnane börsil ükskõik millega kauplemisel. Sa võid vahetada dollareid eurode vastu läbi forexi ja dollareid bitcoinide vastu. See on väga sarnane kuid see sõltub ideest, et sellega kaubeldakse tegelikus valuutas,” ütles Lord. “Sellest rääkides on väike ühenduse katkemine. See pole reaalne asi. On palju inimesi, kes ütlevad, et tegu on valuutaga, kuid see ei ole nii dünaamiline kui valuutadega kauplemine.”

Veel on probleemiks see, kuidas üksikisikud valuutadega kauplevad. Lisaks üks-ühele kauplemispotentsiaalile võivad valuutadega vahetajad suurendada oma võimendusi läbi tuletiste ja teise paberlepingute kaudu, mis on disainitud tulu suurendamiseks. Praeguses keskkonnas sõlmivad mõned maaklerid lepinguid, mis suurendavad võimendust bitcoini sektoris, kuid sellised lepingud on veel alles lapsekingades. Bitcoiniga kauplemine on rohkem sarnane omakapitaliga New Yorgi börsil. Sarnaselt Exxon Mobil Corporation (XOM) aktsiatega, sõltub bitcoin hinnakõikumisest ja turu muutlikkusest.

“Bitconi ümber on väga vähe tuletatud tööd, erinevalt valuutaturust kus on palju börsivälise turu lepinguid, ” ütles Lord. “See jõuab sinna. Mõned neist lubavad investoritel osta bitcoini marginaali või loovad uusi lepinguid. Kuid praegu on kauplemine peamiselt spekulatsioon bitcoini hinna tõusust.” Eeldatakse täiendavat finantskorraldust.

Võib-olla on suurim erinevus bitcoini ja forexi vahel likviidsuse asjaolu. Ülemaailmne valuutaga kauplemine on 5 triljoni dollari suurune turg, võrreldes bitcoini turuga, mille väärtus on miljardeid dollareid. Väiksemal turul, kus eksisteerib bitcoin, kogeb tõenäolisemalt kõikuvamat kauplemise keskkonda ja võib näha hindade märkimisväärset muutumist tänu makromajanduslike sündmuste tõttu. Valuutade hetketurg on reguleerimata. Regulaatorid nagu kaubavahetustehingute komisjon (CFTC), NFA ja teised futuuridevahelised börsid jälgivad optsioone ja futuure, mis põhinevad valuutavahetusel. Kuid siiski pole CFTC veel andnud ametlikku otsust selle kohta, kuidas nad määratlevad bitcoini peale selle, et tegu on varaga. Väärtpaberite ja börsikomisjon (SEC), finantsteenuste reguleerimise asutus (FINRA), tarbijakaitsebüroo (CFPB) ja teised asutused on saatnud välja mitmeid hoiatusi investoritele, mis on seotud bitcoiniga investeerimisel.

Bitcoiniga kauplemine forexis

Mitmed forexi maaklerid nagu Bit4X ja 1Broker ütlevad, et üksikisikud saavad bitcoinil põhineval kontol hoiustada, välja võtta ja kaubelda. Siiski võib 1Broker-i funktsionaalsus omada ameeriklastele õiguslikke tagajärgi, kuna erinevus lepingutes (CFD-d) ei ole see lubatud Ameerika Ühendriikides ja Finantstehingute Amet (FCA), Ühendkuningriigi finantsreguleerija, on investoritele välja andnud hoiatusi Bit4X platvormi kohta.

Teised forexi maaklerid on öelnud, et nad saavad lisada bitcoiniga kauplemise enda platvormidele, kuid arvestades, et nad ei ole BTC-põhised ja vahetavad teiste valuutadega, on ebaselge, et nad teevad midagi laieldasemat, kui lubavad kasutajatel osta ja müüa bitcoine läbi olemasolevate bitcoini vahetuste kaudu.
“Enamus välismaiseid maaklereid läbivad tavapärasema bitcoini vahetuse,” ütles Lord. “Ei ole nii, et neil on kohapealne diiler bitcoini jaoks. See ei tööta nii. Bitcoiniga kauplemine ei ole sama, mis toimub hetketuru valuutaga kauplemisel.”

Hiljutises raportis selgitas Goldman Sachs, et Hiina jüaan on kõige populaarsem valuuta, millel põhinevad bitcoini tehingud. Investeerimispanga andmetel vahetatakse 80% bitcoini mahust Hiina jüaaniga. Samal ajal on kirjas Bitciunity.org lehel, et peaaegu 78% kõigist bitcoini kauplemismahtudest toimub Hiinas asuvatel börsidel OKCoin, BTC China või Huobi. See viitab sellele, et bitcoini ja konkureerivate valuutade vahel on tihe kauplemine tavaline.

Kuni forexi platvormid oma bitcoini pakkumistega jõulisemaks muutuvad, on investoritel parem töötada bitcoinipõhiste börsidega, milles vahetatakse oma riigi valuutas. Nendel firmadel on parem arusaam kauplemisturust, turvanõuetest ja tõenäoliselt on iga ostuga seotud kauplemiskulud väiksemad. Pärast Mt. Gox kokkuvarisemist, ütlevad need börsid, et nad on parandanud oma mudeleid paremate turvamehhanismidega. Näiteks San Francisco baasil asuv bitcoini börs nimega Coinbase, on laienenud 18-nesse riiki.

Coinbase on jätkuvalt üks populaarsemaid meetodeid bitcoini investeerimiseks. Definatsiooni järgi on Coinbase rahakott, mis laseb kasutajatel bitcoine hoiustada, raisata, osta ja vastu võtta. See platvorm töötleb kaupade ja teenuste ostu kaupmeeste nimekirjast, kuhu kuuluvad näiteks Expedia Inc. (EXPE), Overstock.com Inc. (OSTK) ja Target Corporation (TGT).

Selleks, et osta bitcoine, peavad kasutajad looma konto ja algatama raha ülekannet kontole iga kord, kui soovivad osta bitcoini. Coinbase ei hoia valuutat nende kontodel, mis tähendab, et iga “vahetus” dollari ja bitcoini vahel nõuab täiendavaid turvameetmeid. Bitcoini ostmiseks võib aega minna kolm kuni viis tööpäeva, mis tähendab, et see ei tööta nagu traditsionaalne valuutavahetus töötaks. Siiski on sul võimalik osta kokkulepitud hinnaga, mis tähendab seda, et iga tehing on lukustatud enne bitcoinide edastamist individuaalsele kontole. Iga dollari ja bitcoini vahelise ülekande eest tuleb tasuda 1% ja lisaks 0.15 dollarit pangatasu.

 

Lõpetuseks

Bitcoini kui alternatiivse investeeringu kasvav populaarsus on tõmmanud endale forexi maaklerite tähelepanu, kes soovivad enda pakkumisi laiendada. Osad määratlevad bitcoini traditsionaalse valuutana, eriti kuna bitcoinidega kauplemine ei põhine riigi makromajandusel, vaid selle aluseks oleval platvormil.
Bitcoiniga kauplemine jagab palju sarnasusi, kuid seda ei pea tegema forexi maakleri kaudu ja see võib olla kulukam, kui nad võtavad suuremaid tasusid kui traditsioonilised bitcoini platvormid nagu Coinbase. Investorid peaksid kaaluma bitcoini ja alternatiivsete valuutadega seotud riske ning otsustama, kas selline spekulatsioon on tema portfelli jaoks õige.